导读
THECAPITAL
香港脱手，要设东说念主民币基金了？
本文4001字，约5.8分钟
作家 | 阿布 裁剪 | 吾东说念主
“当今VC在香港招聘的岗亭越来越多了，年薪基本在60-80w高下。”一位猎头直言。
“不外，一些热点鸿沟的薪资可能会更高，比如AI、半导体、硬科技看法等鸿沟的VP，一经开出了80万 - 100万，15薪。”
“如果带团队，底薪只是生计费，着实的收入竟然齐全取决于募资才气、退出答复以及分派到的 Carry 比例。”
近几年，香港在股权投资方面冉冉发力，日前，一则音信正在发酵：香港筹备离岸东说念主民币创投基金。
香港特区政府财政司司长陈茂波于本年6月初预报，港投公司正积极推敲建设一支离岸东说念主民币创投基金，特等投资于不详引颈寰球前沿科技发展的中国内地科技企业及华东说念主创业者。
离岸东说念主民币基金如果建设，这将不是多了一只基金这样纰漏的事，而是东说念主民币初始插足寰球科技股权投资体系。
香港VC，初始“撒钱”
猎头们最近彰着嗅觉到，香港的投资岗亭变多了。
几年前，投资东说念主们大多挤在上海、北京的好意思元基金里。但从2023年前后，这个场合初始松动——先是一批内地GP在香港建设管制主体，接着是港府初始主动引入创投资金，再接着是家办潮涌入，一批新钱初始在香港找东说念骨干活。
如今，香港VC/PE市集的招聘薪资一经到了一个让内地从业者肃穆推敲的水位。一位基金公司负责招聘的联合东说念主先容，香港金融行业的薪资较高，一些头部好意思元基金，年薪基本50w起步，中位数宽绰能开出60w高下的薪资。
如果是AI、半导体、硬科技看法——开80万 - 100万的年薪也并不疏远。更高等别的团队管制者，则百万年薪只是是保底，他们着实的收入竟然取决于募资才气、退出答复和分派到的Carry比例。
鼓舞这波招聘的，不单是某一家机构的扩展冲动。
本年4月，翻新科技署公布了“创科创投基金”（ITVF）首批原则上获甄选的9家GP名单：中信老本全资子公司CC SIF Advisory和谐交银国际、太平资管，共管“维港纽带创科基金”；招银国际钞票管制、同创大业香港钞票管制入选；说念彤投资、戈壁创投、鋆昊钞票管制、善水老本香港、水木华鼎（香港）创投、水木钞票管制也在列。
这里面，中资配景占了主力，这些机构在香港建设管制主体、拿港府认证、参与土产货投资——它们本人便是东说念主民币科技投资生态在香港落地的具体形态。
薪资数字往上升，某种进度上是用真金白银表态：香港一级市集，肃穆的。
不仅如斯，更热的是港府正在推敲建设离岸东说念主民币基金。
本年6月初，香港特区政府财政司司长陈茂波示意，港投公司正积极推敲建设一支离岸东说念主民币创投基金，特等投资于不详引颈寰球前沿科技发展的中国内地科技企业及华东说念主创业者。
香港建设一只离岸东说念主民币基金，意味着什么？
从最浅的层面看，内地的科技样式又多了一个融资开头，而对东说念主民币基金而言，将站上国际的舞台。
“老钱”汇注香港
1999年，软银向阿里巴巴投了2000万好意思元。这笔钱更正了马云的运说念，也奠定了尔后二十年寰球科技投资的基本语法：好意思元募资，好意思元投资，纳斯达克退出，好意思元分成。
这套语法一经成长为一整套生态系统。
相比之下，东说念主民币诚然发展了数年，但和好意思元基金相比，仍然年青。内地科技公司要融资，第一步接续是搭VIE架构，然后才能经受好意思元VC的投资，才能谋求外洋上市。
而时候走到今天，海洋早已变为陆地。
据中国东说念主民银行统计，香港领有内地之外最大的离岸东说念主民币资金池，范围约1万亿元东说念主民币。本年1月，央行副行长邹澜在亚洲金融论坛上文书，将香港金管局的东说念主民币业务资金安排范围加多至2000亿元。
1万亿元，不是一丝目。
但这笔钱的大部分，只好两个处所不错去：买点心债，或者趴在银行吃利息。
这就好比一个有风险偏好的东说念主，走进了一家只卖国债的银行。不是不思买股票，而是压根莫得这个窗口。
与此同期，来香港的钱还在捏续加多。
香港特区政府投资施行署家眷办公室环球总裁方展光露出，咫尺已有落户意向或正在办理落地事宜的家办中，有一半来自环球其他地区，包括中东、欧洲、好意思洲等。“在地缘政事病笃的状况下，香港是一个很好的安全选项，越来越多的老钱正在来到香港。”
香港特区政府2026年5月发布的新闻公报自大，为止2025年底，跳跃3380间单一家眷办公室在港落地，两年加多约680间，升幅跳跃25%。而诱导高净值东说念主士来港的配套政策“新老本投资者入境权略”，为止2026年4月底，已累计接获近3600宗央求，展望为香港带来约1080亿港元的投资。
钱来了，何况越来越多。但进了香港，主要还停在二级市集——买港股，作念基石投资，配点心债。一级市集的门，一直莫得开。
这些众多的资金，如何投资内地的高技术企业？
港投公司，第一个入场的东说念主民币买家
这件事落到了港投公司身上。
港投公司缔造于2022年10月，是香港特区政府全资领有的耐烦老本投资平台，外界俗例叫它“港版淡马锡”，国产成人h视频在线观看管制着约640亿港元的政府钞票。
它的规划玄学只好一句话：“每1港元都为香港买到机遇。”
与粗鄙主权基金不同，港投公司永远强调双重责任——既要追求财务答复，也要鼓舞企业落户香港、鼓舞土产货翻新科技发展。
自缔造于今，累计投资跳跃200个样式，涵盖硬科技、人命科技、健康科技、新动力等赛说念，其中10家企业已在港上市，另有跳跃30家正央求或筹备年内在港上市。财务答复方面，港投公司2025年的里面答复率（IRR）或已达双位数，且每投资1港元大约能带动约8港元的市集历久资金跟投。
离岸东说念主民币创投基金，将是港投公司的一次新升级。按陈茂波的表述，香港正推敲在港投公司的注资额度中拨出部分，建设这支特等“复古中国内地科技走向寰球”的基金，投资于不详引颈寰球前沿科技的内地科技企业及华东说念主创业者。
这意味着，寰球科技一级市集上，将第一次出现一个以东说念主民币计价、有主权背书、专注科技样式标活跃买家。
这个买家不需要将样式搭建为好意思元架构主体，不需要盯着纳斯达克的上市窗口——它便是东说念主民币，平直入场，平直投。
VC/PE，“冲入”香港
一边是香港寰球化的视线，另一边则是内地企业纷纷赴港建设办公室。
客岁6月，小红书在香港开设办公室，这是小红书初度在中国内地之外建设办公室。
不仅是独角兽们，近几年，创投契构们也加快赴港的布局。
客岁5月，上海国投旗下的孚腾国际肃穆缔造。孚腾国际（香港）总司理张森森曾先容称，孚腾国际主如若为了匡助孚腾系被投企业出海，将香港算作出海第一站。
几个月后上海国投公司党委副文牍、总裁戴敏敏带队打听香港，孚腾老本负责东说念主、孚腾香港团队参与跟随。据了解，为复古优秀科创企业对接香港老本市集，打听团此行特等指挥部分被投优秀企业代表，皆集拜访了香港往返所。
此外，晨壹基金也已进行香港业务布局，客岁8月，港交所文书，委任晨壹基金管制联合东说念主、阿里巴巴集团前董事会主席张勇为港交所旗下中国业务研究委员会成员。
香港特区政府对科创发展的捏续深耕与幽闲扶捏，让越来越多的内地VC/PE机构赴港布局，除了遐想赴港央求执照、建设基金，他们还在积极对接高校的翻新资源、换取基金的老本复古等多方联动。
去香港建设办公室只是第一步，去香港募资、看样式，才是看法。
本年3月，中科创星肃穆文书中科创星-香港大学创投基金（FutureTech Stars - HKU Venture LPF）完成首轮召募关闭。
这是中科创星首只外币基金，亦然在港布局的第一步。
据了解，中科创星-香港大学创投基金由中科创星香港公司运营管制。出资东说念主包括香港大学创业引擎基金（EEF）、中银投、长飞光纤。
该基金旨在对准畴昔产业，聚焦寰球颠覆性时刻和首要原始翻新效果，专注于科技效果退换，要点投向香港高校及外洋研发机构中的寰宇最初时刻团队，以及AI波澜下由华东说念主主导的寰球硬科技初创企业，匡助其终了产业化。
中科创星创举联合东说念主米磊示意，香港的中枢上风在于起源翻新和国际老本对接，应将其原创才气进展到极致；而内地则领有无可相比的市集范围、产业配套和制形成本上风。
“两者通过精采聚合，不仅能裁汰举座翻新成本，更能构建起一个从原始翻新到产业落地，再到寰球市集拓展的齐全硬科技生态闭环。中科创星恰是凭借其在内地得手退换数百家硬科技企业的教唆，但愿将这套熟悉模式引入香港，与香港大学等高校配合，共同鼓舞这一新场合的形成。”
这并非个案，客岁10月和本年3月，戈壁创投先后和香港科技大学、香港大学建遐想谋配合创投基金，均获取香港特区政府旗下的港投公司的复古。
一场愈演愈烈的赴港大潮，行将开启。
去香港募资
故事另一侧的主角，是内地的VC/PE们。
2023年10月，在深圳创投公会的组织下，一支号称豪华的熟悉团飞赴阿联酋。达晨财智创举联合东说念主、董事长刘昼，深创投副总裁蒋玉才，基石老本、千乘老本、钛信老本等十余家机构的代表，皆聚阿布扎比和迪拜，拜访当田主权基金。
回想之后，参访团对外的表述颇为克制。“中东钱诚然看着多，然而不好拿。”当田主权基金有筹备层以土产货王储东说念主士居多，管制团队十分国际化，门槛也相对较高。
这支熟悉团不是孤例。
有业内东说念主士露出，募资得手案例大都发生在2022年及之前，且多是通过个东说念主强磋议获取投资；而最近两年，竟然从未有过得手案例。
至于压根原因，一位中东研究师说得很清亮：“两边需求不匹配。中东老本但愿中国创投契构把中国企业带到中东原土，而中国VC/PE们则但愿把中东的钱拿回中国。在中东募资需要历久东说念主脉积聚、有耐烦，并不是作念个PPT就不错拿到钱的。”
而如今，香港，成为那把钥匙。
陈茂波有一段话说得很准：“在寰球地缘政事变乱交汇、东说念主工智能波澜席卷之际，资金正往日所未有的范围从头确立。单边主义和地区冲突促使资金加快流向健硕可靠的安全港，东说念主工智能的冲破则诱导大都资金涌入关联鸿沟。如何同期相连并用好这两股资金流，是香港现时发展的要津课题之一。”
内地的VC/PE们不错去香港找钱、找样式，致使是，建设第一只外币基金。
如今，香港VC市集的招聘薪资正在偷偷上升：60k起步，15薪，百万年薪。这个数字背后，是一批机构在押注一件事。东说念主民币，正在拿到寰球科技投资的新入场券。
而香港，是阿谁发券的处所。